益佰制药：员工持股计划完成购买 买入评级

国金证券7月2ri发布益佰制药钻研陈述，陈述摘要如下：

工作

益佰制药通知布告完成员工持股打算置办，股购入本公司股票4，871，752股，占公司总股当di%，持股均价元/股，今朝价钱对比建仓成本高10%，持股打算锁按期一年，1:1杠杆。

点评

益佰制药shi今朝股价具you进可攻退可守di特征。公司今年主业增添30%摆布，估值对应今年36倍，今年自岁首股价最低点涨幅仅60%，为典型diyou根基面支撑di滞涨种类。

完成员工持股打算，股价压制要素彻底消弭。公司岁首发布员工持股打算，因为迟迟未能完成置办，招致与二级市场益处不不合，因而上半年自己们对公司股价默示ye相对谨严。往常员工持股打算顺遂完成，公司员工益处与二级市场股东益处高度绑定，自己们估量zai缺席上半年di状况下，公司下半年di股价默示将十分值得期待。

公司提出聚焦年夜肿瘤财富链，下半年财富规划将慢慢睁开和兑现。为加速公司睁开，公司今年岁首升任原公司副总司理郎洪平师长教师为总司理，由郎总接替董事长窦总周全掌管公司运营睁开。郎老shi极具打点才干和行业威望di职业司理人，zai临床医学、药品发卖和并购市场均you丰厚di阅历。zai郎总di率领下，经由年夜半年di财富规划和项目储蓄，公司下半年盘绕年夜肿瘤规模di计谋协作和成本运作将十分值得期待，这ye将成为推进公司股价默示di中心动力。

投资倡议

自己们看好公司股价未来一年翻倍默示，作为国金医药下半年中心引荐种类。自己们估量公司2015-2017年eps分袂为元、元、元(不思考外延)，增添30%，25%，20%，维持“买入”评级，今朝股价对应2015年35倍，6-12ge月目de价100元，对应2016年50倍。

风险提醒:药品降价招致业绩不达预期，年夜肿瘤财富规划时间di滞后。

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