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经由今年上半程di苦战，基金业绩曾经拉开距离。业绩靠前者收益率接近40%，业绩靠后者则吃亏15%，首尾相差55%。
而下半程di竞赛曾经睁开，基金规划曾经初步。“比来di调研首要体例就shi介入各家券商di中期计谋会，只需时间许可，计谋会上di公司交流会能介入di都介入，一次能够见多家上市公司，效率高。此外，自己往常调研di对象不只局限于TMT，而shi广撒网捞鱼。”深圳某业绩靠前di基金司理如shi通知记者，其今年上半年业绩进献首要来历shiTMT。
从去年以来TMTdi年夜牛曾经众目睽睽，基金分享le这一盛宴。不外，基金zai规划下半年di关头节点，对新兴和传统行业di见识上回复争议。
深挖投资机缘
“自己you一种预见就shi，TMT中di一些细分行业下半年必定会调整，所以自己zai调仓。调仓并不shi针对行业，而shi针对ge股。自己去年重仓传媒，业绩不差。自己之前设置装备摆设zaiTMT上多一些，但今年错过le软件，而软件shi今年默示最好di子板块，这严重拖累le自己di净值默示。”某基金司理如shi通知记者。
软件接起去年传媒、游戏股di领涨年夜旗，不少相关ge股股价已轻松翻倍，海隆软件（002195.SZ）股价曾经年夜举上涨le200%，立思辰（300010.SZ）、金证股份（600446.SH）均已翻倍。
今年最为注目田主题莫过于信息平安，出格shi软硬件国产化di替代投资机缘。从机构调研di踪迹中亦能够印证这一主题之热。
6月30ri，宝盈基金di明星基金司理王茹远等20多家机构di投研人士调研le为银行业供给风险信贷产物di安硕信息。整ge6月份安硕信息（300380.SZ）涨幅迫近40%。6月份至今，安硕信息先后5次上岸龙虎榜，机构先后四次现身龙虎榜，上岸买入席位。
华商基金、国信证券等机构于6月15ri调研启明星斗（002439.SH）；同ri，诺德基金、华夏财富、平安资产等调研le远光软件（002063.SZ）；借壳上市di游族收集（002174.SZ）zai6月底ye领受le搜罗华夏基金、宝盈基金等十多家机构di集体调研。不外，搜罗游族收集zai内di游戏股今年并未呈现年夜行情。
“今年自己di资产设置装备摆设中ba传媒全数换成le游戏股，可shi游戏股达不到预期，比来zai调仓，可shi斗劲犹疑，you些信息平安di公司，调研之前感受shi质di十分不错di好公司，可shi越调研越不敢买，感受根基面不外关。”上述基金司理说。
北京某基金司理通知记者一ge选股纪律：“业绩尚可、市值zai30亿以下、行将解禁di创业板公司能够重点关注。往常良多公司zai解禁前，都要做所谓di市值打点，这部门公司根基不用去调研，年夜约率股价城市you所默示。”
国投瑞银di投研团队则寄望着政策带来di投资机缘，觉得10月份沪港通开闸，将使AH股di折价收窄，带来相对必定di投资机缘。
传统新兴之辩
近期默示超卓dige股中，机构席位相当活跃，但机构关于一些ge股di立场却悬殊。
以顺网科技（300113.SZ）为例，近期接连释放利好音讯，牵手朴直证券、增资中国电信旗下di手游平台等，7月2ri顺网科技涨停。当ridi龙虎榜展现，卖出席位上you三家机构，买入席位上you四家机构，机构zai狠恶博弈。
朗玛信息（300288.SZ）zai收购le39安康网后，于6月27ri复牌，市场给出le近乎5ge涨停板，朗玛信息先后三次上岸涨停板，这三次均you机构zai买入卖出。
“从上面dige股生意席位中，能够看出机构关于TMTge股di立场，you机构曾经获利后离场，而you些还zai继续据守。”you市场人士指出。
事实上，从机构对这些ge股di操作中能够窥识趣构对TMT见识不合，不少机构模拟仍shi看好新兴发展行业，但亦you机构将投资目光转向le白酒、房di产等行业。
上投摩根投研团队向记者暗示，2014年下半年A股市场投资思绪shi：遵循两条主线，即低估值高盈利，以及主题转变，关注优质发展股及主题价值股di投资机缘。重点关注di行业首要搜罗电子、医药、旅游、环保、新能源，以及聪慧城市、信息平安主题等。
年夜成基金则向记者分解，从市场演化历程看，zai阅历2013年关于新兴行业科技立异di过度追逐后，2014年di投资首要标de目de将回归至业绩增添预期，选择高景气、趋向向好di板块。2014年下半年，传媒、电子、通信等“高景气”行业仍you望坚持较高di收入增添和盈利水平，未来具备着向好di睁开趋向，可能组成新di投资机缘。
而国投瑞银相关人士通知记者，下半年投资关注调整进入序幕di白酒行业。zai阅历le曩昔两年di行业调整之后，以茅台为代表di一批企业初步企稳，三季度初步，白酒行业you望阅历从“需求驱动”到“业绩驱动”带来di盈利增速晋升。
此外，di产shi国投瑞银看好di此外一ge行业。国投瑞银觉得，当然上半年房di产发卖增速初步高位回落，可shi跟着货泉政策di放松以及房di产限购法子di慢慢铺开，房di产行业取得必然di相对收益。从历史阅历来看，房di产板块超额收益首要来自于货泉信贷以及房di产供给两ge层面。
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本文来历：21世纪经济报道义务编纂：NF010
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