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调试体例：中俄总理第十九次接见会面A股概念股或受益(附股)
据媒体报道，中国国务院总理李克强近期将访谒俄罗斯并进行中俄总理第十九次按期接见会面，这shi李克强就职中国国务院总理后初度访谒俄罗斯，yeshi第二次介入中俄总理按期接见会面。
据俄罗斯政府新闻局透露，俄总理梅德韦杰夫同中国国务院总理李克强，将zai10月13ri俄中总理第十九次按期接见会面时代，谈判两国协作关头问题。估量接见会面后将签定一整套双边协作文件。签定典礼终le后将进行政府总理新闻发布会。俄罗斯政府新闻局估量接见会面后将签定一整套双边协作文件。签定典礼终le后将进行政府总理新闻发布会。
据悉，中俄互为最主要di计谋协作火伴。今年5月两国元首zai上海胜利接见会面，推进中俄周全计谋协作火伴关系进入新di睁开阶段。中国已持续4年成为俄罗斯第一年夜商业国，今年1至8月双边商业额同比增添5.7%，协作潜力复杂。出格shi双方zai投资、能源、航空航天、交通、人文、中心等规模年夜项目协作不时取得新搁浅、新打破。中俄协作shi持久、不变、计谋性di协作，对促进两国各自社会经济睁开、推进全球经济清醒历程、维护世界战争不变具you主要意义。
社交部副部长程国平暗示，中方希冀经由此访取得以下预期目de：一shi进一步促进双边政治互信，不变双方zai触及彼此主权、河山无缺、平安等中心益处问题上di彼此撑持。二shi推进两国务实协作，出格shizai航空航天、能源、高铁、金融、立异、交通基本设备等规模di计谋性年夜项目协作取得新搁浅、新打破，促进中俄务实协作转型进级。三shi进一步深化人文协作，重点推进双方进行好中俄青年友好交流年勾当，筹备明年配合庆祝第二次世界年夜打败利70周年勾当。四shi就严重国际和di域问题增强沟通谐和，配合推进国际社会维护二军功效及战后顺序，维护国际公允正义。
据程国平引见，两国总理将配合签定并揭晓《中俄总理第十九次按期接见会面分手公报》，必定下一阶段中俄关系睁开和协作di重点规模及项目。双方还将签定触及经贸、投资、能源、交通、金融、中心、人文等规模di约50项政府间和企业间协作和谈。
朗源股份:俄禁令为中国苹果出口掀开新di一扇窗
朗源股份300175食物饮料行业
钻研机构：长江证券分解师：陈佳撰写ri期：2014-08-21
陈述要点
俄禁令将为非美欧国家供给超12亿欧元生果新增出口市场。俄政府8月7ri发布食物进口禁令清单，对原产于美国、欧盟、加拿年夜、澳年夜利亚和挪威di肉类、奶制品、果蔬等且则中止进口。此次禁令搜罗90万吨di蔬菜进口量及160万吨di生果进口量，折算金额约20亿欧元。欧盟对俄罗斯di蔬菜和生果出口量分袂约占欧盟相关农产物出口总量di20%和30%。
俄罗斯为全球第一年夜苹果进口国。按可取得di2012年di数据，俄罗斯全年进口苹果127.8万吨，为世界第一年夜苹果进口国。而俄罗斯首要苹果进口来历于波兰等欧友邦家，其中波兰出口苹果di三分之二以上销往俄罗斯，总量约63万吨，占俄罗斯苹果进口总量di49%。此外，世界前十年夜苹果出口国中，波兰、意年夜利、德国、荷兰、比利时五国皆为欧盟成员国而进入禁令名单。
俄禁令将为中国苹果出口掀开新di一扇窗。单从苹果进出口来看，2013年，中国苹果出口总量99.5万吨，出口金额10.3亿元。而波兰出口至俄罗斯di苹果就占到中国苹果出口总量di63%，因而从苹果单品来看，俄禁令带来di新增份额就十分可不美观。从区域上来看，全球苹果前十年夜出口国家中，非美欧国家中仅为中国(出口第一年夜)、智利(全球第五年夜出口国)、南非(全球第七年夜出口国)、新西兰(全球第九年夜出口国)，而从距离上来讲，中国区域优势最为较着。
朗源股份you望ba握对俄出口新契机。朗源股份zai填补对俄罗斯苹果出口空白市场上具you品牌、手艺、di域等多方面优势。详尽为，1、zai品牌上，具you10多年di出口阅历，产物远销欧洲、北美、东南亚等几十ge国家和di域，zai国内果品加工出口规模居龙头位置。2、zai冷链手艺上，相对业内平均水平，其冷链保鲜手艺具you更长di库存期，you利于出口外销。3、zai区域上，zai前十年夜非美欧苹果出口国家中，中国最具区位优势。4、公司采纳“农化+和谈基di+规范化”一体化运营体例，货源供给高质不变。
重申朗源股份“引荐”评级。总体上，自己们估量公司2014、2015年diEPS分袂为0.22元、0.29元;自己们估量2014年公司业绩将年夜幅改善，更看好公司zai业绩可持续问题上di边缘改善行动，重申公司“引荐”评级。
风险提醒:(1)苹果价钱未按预期上涨;(2)公司苹果发卖未达预期。
天宝股份:公司产能快速扩张，盈利才干将高速增添
天宝股份002220食物饮料行业
钻研机构：东兴证券分解师：吴桢培撰写ri期：2014-03-28
工作:2014年3月28ri公司发布2013年年度陈述，陈述期公司完成破产收入1，487.77百万元，比上年同期增添-16.09%;归属于上市公司股东di净利润133.43百万元，比上年同期增添-11.8%;根基每股收益0.29元，比上年同期增添-12.12%。
公司2013年利润分配和公积金转增股本预案为:不派发现金盈利，不送红股，不以公积金转增股本。残剩未分配利润，结转下年。经由对年报di研读，自己们觉得公司di首要投资亮点you:
公司首要产物出口不振，破产收入和归属于上市公司股东di净利润双双下滑.
2013年公司受世界经济尚未完整解脱低迷场所排场、商业壁垒增添、国内消费成本增添、钱升值以及国内北方夏ri多雨等晦气要素di影响，公司di总体发卖及盈利未能抵达预期，业绩呈现必然di下滑。公司全年完成破产收入为148，776.85万元，比上年削减16.09%;完成利润总额13，800.64万元，比上年削减13.23%;归属上市公司股东di净利润为13，343.20万元，比上年削减11.80%。其中:水产物出口营业2013年度受欧盟初步对部门鱼类产物征收附加关税，招致公司2013年全年水产物di破产收入和利润双双下滑，完成发卖收入75，419.46万元，较去年同期下降17.66%;农产物营业2013年公司应用气调库超低氧专利保鲜手艺di优势，加年夜le国内和国外特征生果di贮存与发卖，其中进口喷香蕉di发卖业绩增添较着，进一步推高le果蔬反时节发卖di收入，完成发卖收入40，010.76万元，较上年同期增添21.60%;冰淇淋营业因为北方di域降水偏多，且温度较低，招致公司国内发卖收入下降，同时，公司冰淇淋出口ye呈现晃悠，出口收入ye呈现下降，完成发卖收入14，417.03万元，较去年同期下降18.44%。药品发卖营业首要为代办署剃头卖，发卖收入较高，但利润很低，对公司盈利影响较小，完成发卖收入18，335.01万元，较上年同期削减47.04%。
产能加速扩张，主业将平衡谐和睁开.
公司具you优质di客户资本，跟着近年来发卖订单di不时增添，公司现youdi海产物加工车间di消费才干曾经不能完整知足客户采购数目di增添，因而，公司不时扩揭示you各业di加工消费才干。2011年7月增发后，公司将新建水产物四期工程(加工才干2万吨)和冰淇淋二期工程(年夜豆冰淇淋1.5万吨和奶粉冰淇淋3万吨)，进一步不变水产物主体位置和丰厚冰淇淋产物线。2012年8月21ri公司通知布告拟新建物流库(冷库)项目、冰淇淋项目，公司将新增仓储才干为8万吨di年夜型物流库(冷库)。项目建成后，水产物加工总产能将达5万吨;组成5万吨/年水产物仓储及系列果蔬净菜加工产物9.6万吨加工di年夜型物流库;年可消费冰淇淋产物120，000吨。到时，公司将组成海产物加工、冰淇淋发卖、农产物加工三业协同睁开di状况。
公司具you优质di客户资本订单饱和，发卖收入将持续增添.
今朝，公司曾经确立lezai水产物加工、发卖行业内di争先位置，手艺和质量都具you必然di优势。公司依据国际市场需求di转变，积极开发新兴市场，巴西等新型市场di开发已具规模，公司订单饱和。为节制风险，公司加鼎力度不时开发新客户，适当di降低发卖集中度。作为出口为主di水产物加工企业，客户资本shi权衡公司竞争力di最主要指标。近年来，公司依托自身di实力储蓄堆集le相当数目di优质客户资本，部食客户实力雄厚，具you全球各首要di域di发卖收集。因为公司产质量量契合各进口国家食物平安卫生规范，诺言水平精采，近年来客户不时加年夜订单投放，可保证公司产物发卖收入di持续增添。出格shi跟着公司产能di慢慢释放，不变增添di发卖订单，将保证公司业绩di持续增添。
结论:天宝股份shi自己国争先di水产物加工出口企业，以“海洋水产物加工营业”、“农产物加工营业”和“冰淇淋制造营业”三业并举di营业名目，未来公司将进一步加年夜、不变三业并举名目，睁开、扩展公司优势财富，并尽量向终端消费规模延长公司优势产物，以进一步前进公司中心竞争力。依据自己们di盈利展望，公司2014年、2015年破产收入分袂为2，233.00百万元、2，998.00百万元，分袂同比增添50.99%、34.26%。归属母公司净利润分袂为254.00百万元、353.00百万元，分袂同比增添90.10%、39.30%，根基每股收益分袂为0.55元和0.76元，对应2014年、2015年di市盈率为12.50倍、8.97倍，给以“引荐”评级。
风险提醒:市场竞争风险;产能扩张低于预期di风险;原资料价钱及人工费用上涨di风险;汇率转变风险;出口国商业政策转变di风险。
得利斯:单季增速上升，部门现增添
得利斯002330食物饮料行业
钻研机构：山西证券分解师：罗胤
业绩契合市场预期。2012年公司共完成发卖收入197，462.85万元，同比增添2.56%;归属于上市公司股东di净利润4，862.66万元，同比增添6.05%;每股收益0.194元。分红打算:每10股转增10股。
单季增速上升，部门现增添亮点。2012年公司整体运营状况欠安，当然下半年发卖已现向好趋向，但仍难改整体收入增速放缓轨范，全年公司仅完成微幅增添，主力产物冷却肉及低温肉制品发卖收入均呈现小幅下滑。不外，公司仍具部门增添亮点:1)调味食物类持续坚持快速增添，增幅近五成;2)西北di域受销量年夜幅增添带动，收入增添达40%以上。四时度来看，公司单季收入增速已现上升态势，未来估量发卖回暖趋向应将持续，公司运营you望持续向好。
营销渠道力度增强，但费用率上升挤压盈利。2012年来公司持续实施“以经销商为主，处事处效劳为辅”di营销体例，积极推进“百城万店”与“店中店”工程树立，增强与年夜型商超协作，扩展破产网点密度，新增中心展示店3家，专卖店500家，营销渠道实力获得进一步增强。不外，响应行动ye使得公司发卖、打点费用率光鲜较着上升，对比2011年分袂上升0.53和0.48ge百分点，从必然水平上挤压le公司盈利。
2013目de增添10-20%，兑现水平仍需察看。2013年公司打算继续增强营销渠道树立，新增网点30%，其中增添专卖店1000家，增添中型以上经销商30家，同时经由营销、打点、人员等多方面转变晋升吉林、西安等子公司运营才干，完成业绩打破，全年目de完成发卖收入增添10-20%。今朝来看，吉林子公司问题由来已久，扭亏具必然难度，西安公司则受新项目投产拖累，产量you待释放，因而，相关目de兑现水平仍需察看。
投资倡议:自己们估量公司2012-2014年diEPS分袂为0.22、0.25、0.33元，对应动态市盈率分袂为59.3、50.9、39.2倍，给以“增持”评级。
哈空调:订单如期下降，寄望核电产物
哈空调600202电力设备行业
钻研机构：天相投资分解师：天相投资钻研所
2009年1-12月，公司完成破产务收入10.56亿元，同比下降29.75%;破产利润1.53亿元，同比下降39.44%;归属母公司净利润1.41亿元，同比下降48.84%;摊薄每股收益0.37元。每10股派现金1.08元(含税)。
主破产务差于预期。09年9-12月，公司完成收入0.50亿元，远低于预期。自己们觉得，这shi工程延期，收入确认顺延所致。
值得寄望dishi，本期公司di国家电站空冷系统钻研中心树立项目收到政府津贴3000万元，这部门收益将zai中心落成后获得默示。
海外市场取得打破，国内难悲不美观。zai金融危机di形势下，公司抓住机缘，产物接踵进入le意年夜利、澳年夜利亚、新加坡、马来西亚等国外市场，签定境外发卖合同，折城钱金额2.3亿元。出格shi与意年夜利安塞尔多能源公司签定di1×800MW电站直接空冷凝汽器di设计及供货合同，shi中国空冷系统产物初度进入欧洲兴隆国家市场。可shi，国内市场因为市场竞争狠恶，订单为8.8亿，下降近50%。
新项目已现身，新订单须全力。zai2009年9月di调研陈述中，自己们曾经重点强调，“公司不时zai环保、能源规模积极寻觅新di投资项目，以解脱对单一空冷市场di依靠。”公司曾经投资3000万元，与国内钻研所协作，开发前进前辈di风力发电手艺。这shi公司开发新营业di主要考试考试，自己们将持续跟踪其搁浅。公司2009年收到新订单11.20亿元，较上年缩水6.32亿元，根基zai预期之内。自己们觉得，竞争对手正zai挤占公司国内di市场份额。
“高新手艺企业+节能减排政策”，税收优惠较多。公司及子公司天功金属工程公司被认定为高新手艺企业，2008-2010年按15%征收企业所得税，且公司di工业轮回水等项目按政策享用3年免税优惠。陈述期所得税为2197万元，较上年下降51.23%。
盈利展望及投资评级。估量2010-2011年每股收益分袂为0.61元、0.67元，对应动态市盈率分袂为37倍、34倍。因订单下降较着，下调至“中性”投资评级。提醒石化订单持续低迷风险，核电空冷产物中标刺激股价上行风险。
哈投股份:主业盈利才干下滑
哈投股份600864电力、煤气及水等公用事业
钻研机构：天相投资分解师：车玺撰写ri期：2011-10-25
2011年1-9月，公司完成破产收入6.05亿元，同比增添18.7%;破产利润9886万元，同比增添255.9%;归属母公司一切者净利润6869万元，同比削减10.2%;根基每股收益0.13元。
前三季度营收快速增添。公司主破产务为供热、发电，2011年1-9月份，公司营收同比增添18.7%，首要you两ge启事:(1)公司控股子公司黑岁宝公司di供热收入和水泥发卖收入增添。(2)公司di孙公司俄罗斯远东投资you限义务公司发卖木材所获收入增添。
前三季度业绩you所下滑。2011年第三季度，公司主破产务毛利率同比削减约3ge百分点至15.9%，主破产务毛利率同比削减主若shi因控股子公司黑岁宝破产成本增添较快所致。2011年1-9月，公司完成投资收益5761万元，同比增添550%(出卖平易近生银行股票所致)，shi本期公司业绩下滑不较着di首要启事。近两年公司盈利首要来自一次性投资收益和破产外收入等非经常性损益，非经常性损益具youdi不成持续性使得公司未来盈利可能呈现年夜幅晃悠di风险。自己们觉得，非经常性收益可为公司主业扩张供给资金撑持，公司业绩未来di可持续增添需求依托热力主业竞争才干di增强和规模di疾速扩张，关注公司盈利结构由以投资收益为主转向主业盈利为主di过渡期中存zaidi风险和投资机缘。
zai建项目you望改善公司业绩。公司抓住沈阳市城市树立加速di机缘，积极追求扩张，今朝zai建项目you原马家沟机场开发区、阿城城南和哈尔滨开发-化工区等三ge集中供热项目。从公司热力产能看，公司zai建di哈尔滨开发化工区等三ge集中供热项目投产后将可年夜幅增添公司热力产能。从热力市场需求看，沈阳阛阓中供热市场仍you较年夜增漫空间，2010年全年商品房发卖面积增添25%，加之棚户区刷新di提速，热力需求将可支撑公司未来新增产能较高天时用率水平，公司热力营业未来you望取得快速增添。
维持“中性”评级:估量公司2011、2012年EPS分袂为0.37元和0.43元，以10月24ri收盘价6.91元计较，对应动态PE分袂为19倍和16倍，估值中已包含非经常性损益di影响，思考非经常性损益di非持续性，公司估值偏高，维持公司“中性”投资评级。
风险提醒:公司zai建集中供热项目投产历程慢于预期。
义务编纂：wzc
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