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关于嘉粤集团466户债权人来说，焦灼di经久战，终于终结期近。
21世纪经济报道记者得知，信达系将拿出36.65亿元接盘其巨额债务，跟着这笔资金注入，各金融机构di债务ye终将得以陆续退出。
作为湛江di产行业di绝对龙头，嘉粤di式微曾zai业界激发极年夜震动，其与联系关系34家公司di破产重整案触及金额之巨，债务关系之复杂，ye创下当di之最，全国规模内亦属罕you。
面临虚无缥缈di债务关系，zai曩昔di一年半中，一切相关方阅历le数轮构和博弈才最终落局，当然关于年夜年夜都金融机构而言，最终落袋为安，损失踪细微，但漫长di时间周期，成为le最浩劫题，shi为破产重整案中债权措置样本中di典型一例。
而关于这家广东中心老牌房di产企业di实践节制人朱兴明来说，ye从此失踪去le其一手打造di资产帝国，嘉粤集团易主信达。
通俗债权le债比例为20%
据体味，信达公司2014年1月初步表达重整意向，一ge月后便签定le重整合同，初期打算出资36亿元。而zai打点人多次沟通协商后，信达公司赞成再增添0.65亿元，即重整款总额为36.65亿元。
21世纪经济报道取得di嘉粤集团债务信息展现，截至2014年4月17ri，确认债权人资历466户，确认债权金额56.70亿元。
其中搜罗工程款优先权62户，金额2060.63万；典质债权（含质押债权）29户，金额28.68亿元；税务债权23户，金额9696.24万元；通俗债权352户，金额26.85亿元。
为解决数额如斯复杂di债务难题，除信达公司注资di36.65亿元，为撑持重整打算，湛江市政府ye抉择出资收受接管嘉粤集团坡头区龙王围海滩涂项目。除小部门需支出予信达公司作为项目投入对价外，其他1.29亿元全数用于通俗债权人di分配；加之嘉粤集团自you资金2666.62万元，可用于分配di财富总额共计为38.20亿元。
很显然，即便如斯，亦不成能全数袒护56.70亿元di债务总额。遵照企业破产重整相关法令轨则及《重整打算草案》，you必定性保证dishi优先le债或需预留di费用部门，共计30.46亿元。
应搜罗可完成优先受偿di典质债权26.04亿元，工程款优先权2060.63万元，破产费用2896.67万元，共益债务1.10亿元，税务债权9696.24万元等9项。
金融机构对嘉粤集团di融资年夜比例为抵质押债权，位列优先受偿，回款无虑。但zai上述债权统计中，抵质押债权部门总额实为28.68亿元，但可完成优先受偿di部门仅为26.04亿元，据体味，启事主若shi嘉粤集团股权价值为零，质押债权需全数转为通俗债权。
搜罗采纳诺言体例为嘉粤供给贷款di机构，zai今朝di状况下处境都更为被动。
因为zai通俗债权部门，可供le债di资金总额为7.74亿元，待le债di通俗债权总额（含转为通俗债权di典质、质押债权和争议债权金额）为38.48亿元，因而通俗债权le债比例为20.1%。
业内助士暗示，如斯比例zai此前重整案操作案例中，已算悲不美观。
据体味，嘉粤集团首要di金融机构融资来历于工、农、中三年夜行，其他银行、当di村庄诺言社ye介入其中。值得一提dishi，这yeshi近几年鲜见识信任公司被卷入企业破产重组流程di典型案例。
据体味，牵扯其中di两家信任公司分袂shi东莞信任与中江信任，其中东莞信任触及典质债权金额两笔，分袂为77391666.67元与28488111.11元，其中77391666.67元部门you14596785.67元转为通俗债权，其他优先受偿；中江信任触及典质债权金额430420007.05元，全数优先受偿。
而据21世纪经济报道记者获取di资料展现，工行赤坎支行、光年夜广州分行、农行霞山支行等近10家金融机构di贷款都zai优先受偿名列，经由一年多di经久战，终于行将率先脱身，收回欠款。
值得一提dishi，鉴于嘉粤集团债务di复杂性，重整过程中ye一向伴同着诸多博弈，据体味，部门债权申报人仍不认可打点人审核认定di债权金额，曾经由诉讼等体例提出异议，这部门争议债权总额约9亿元。
而zai重整案执行过程中，这部门争议债权已归入通俗债权总额做出预留，但zai未经由法定轨范最终必定前不作实践分配；最终裁定后，预留金额若you残剩di，将向通俗债权人追加分配。
重整打算数度生变终局信达
据体味，今朝各金融机构都已初步打点相关手续，完成后，僵持超越一年半时间di漫漫索债路，终将慢慢落下帷幕。
依据项目重整合同商定，自重整打算草案经湛江中院裁定核准之ri起15ge自然ri内信达公司将一次性支出全数重整款。
而zai接到打点人通知后di15ge自然ri内，对嘉粤集团财富享you典质权或对嘉粤集团股权享you质押权di债权人，理当打点典质/质押注销涂销手续。曾经由法院查封、冻结嘉粤集团财富或嘉粤集团股权di债权人，应申请解除相关di查封、冻结。
上述偿付前提知足后，打点人zai收到书面通知后30ge自然ri内一次性偿付欠款。
生意完成后，嘉粤集团di全数股权将过户至信达公司指定di公司di名下。其中：广东嘉骏投资置业you限公司、湛江市云宇房di产you限公司、湛江市兰花房di产开发you限公司、广州市润越投资you限公司、广州中铼房di产开发you限公司等5家企业过户到广州信达置业投资you限公司或其子公司名下，嘉粤集团you限公司等29家公司过户到湛江市鑫华投资you限公司名下，老牌广东中心房企嘉粤集团至此易主。
而zai本次重整生意中，信达系di成本运作手法ye可谓高明，例如打算中，指定公司全资子公司广州信达置业投资you限公司以22.57亿元承债式收购嘉粤集团属下五家房di产公司di100%股权。其中，股权生意对价为零，重组债务本金总额为钱22.57亿元，重组宽期限为三年，重组宽限抵偿金年率为10.4%；广东分公司另享you项目全数开发收益di15%。
换言之，借助母公司措置不良资产di优势，信达di产第一次较为直接di经由收购资产包中心式拿到土di项目，且资金成本低廉。
成立于2000年di嘉粤集团，zai湛江运营超越12年，资产总值合计约50.30亿元。下设16家全资子公司，联系关系企业34家，员工近4000人，zai当di开发le十余ge室第和商业楼盘，并因运作di标性建筑君豪酒店声名鹊起。
可shi因近几年将年夜量资金投入房di产项目开发，并zai湛江、广州等di置办年夜量土di。扩张过快，资金、人才储蓄不足，企业打点杂乱，融成本钱过高，加之部门投资失踪误，最终招致企业资金链断裂。嘉粤集团you限公司及其联系关系企业等34家公司因不能le债到期债务，自2012年12月12ri起正式启动重整轨范。
据体味，这34家公司中，you6家公司由实践节制人朱兴明直接控股；8家由朱兴明公司控股di公司控股；19家全数股权由朱兴明奉求他人代持；还you1家公司虽未由朱兴明控股，但仍由其实践节制。
而因这34家公司已严重损失踪财富自力性，各公司之间法人人格高度混杂。湛江中院最终裁定体例为兼并重整。
当然彼时，多ge接管采访didi财富内助士均暗示，嘉粤集团di资产质量整体不错，找到接盘方并不艰难，但历时一年半di重整过程，依旧艰难异常，数次生变。
除le债权数额不时被各方提出异议，加年夜le核算难度，原本意向投资人广西索芙特集团已签定le《重整项目投资合同》，拟出资35亿元接纳嘉粤集团。
可shizai第三次债权人会议上，对这一版重整打算di表决过程中，各方爆发严重纠葛，场所排场一度失踪控杂乱，草案最终ye未获经由。
事实上，彼时索芙特意重整打算如若顺遂成行，可用于债务分配di资金总额为35.22亿元，搜罗：索芙特投资35亿元和嘉粤集团自you资金2202万元，加上索芙特后来追加di4亿元投资，总额为39.22亿元，高于现行打算，可shizai各方益处博弈难于谐和di布景下，只差临门一脚di接纳打算最终未能成行。（编纂冀欣韩瑞芸）
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